Operational risk management in financial institutions: A dead-end journey
##plugins.themes.bootstrap3.article.main##
##plugins.themes.bootstrap3.article.sidebar##
Published
18-09-2018
José Ignacio Llaguno Musons
Abstract
This article is about operational risk management in credit firms around the the European area. The text of Bank Supervision Committee (Basilea II) has been already approved including some important changes about operational risk, so it is time to UE´s bank regulations were adopted and changes applied by monetary and financial authorities. This flexible and proffesional new regulation introduces some elements on Corporative Government of credit firms affecting it´s internal culture (risk management culture), it's strategics decisions and entities organization, encouraging to improve the quality of process, services and operations. So this is a good reason to follow the good way of continuous efficiency in an strategic dimension on individual level and on finance system as well. We have the opportunity to research and apply the principles of Business Administration in this field now, but what is better, we would do it on others economic sectors affected by operational risks as well.
How to Cite
Llaguno Musons, J. I. (2018). Operational risk management in financial institutions: A dead-end journey. Cuadernos De Gestión, 5(1), 53–77. https://doi.org/10.5295/cdg.19173jl
##plugins.themes.bootstrap3.article.details##
Keywords
Operational risk, banks regulation (Basilea II), risk management (identification, evaluation, coverage and reduction, reports, information and control)
References
ALEXANDER, C. (2003): The present and future of Financial Risk Management, ISMA Centre, Discussion Papers in Finance, septiembre.
BANCO CENTRAL EUROPEO, Comentario al Documento de Consulta del Nuevo Acuerdo. Julio 2003.
BCBS (1983): Principles for the Supervision of Banks Foreign Establishments, Compendium of Documents, vol. 3.
—, (2003): Sound Practices for the Management and the Supervision of Operational Risk.
—, (2003): The 2002 Loss Data Collection Exercise for Operational Risk (2002 LDCE).
—, (2003): Operational risk transfer across financial sectors, The Joint Forum.
—, (2003): Quantitative Impact Study 3 (QIS 3).
—, (2003): High-level principles for the cross-border implementation of the New Accord.
—, (2004): Principles for the home-host recognition of AMA operational risk capital.
—, (2004): International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework.
BANCO DE ESPAÑA. Revista Estabilidad Financiera. Números 1, 2, 5, 6, 7, y 8.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES. Comité de Supervisión Bancaria. CONVERGENCIA INTERNACIONAL DE MEDIDAS Y NORMAS DE CAPITAL. Marco revisado. Junio 2004.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES - Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, «Update on Work on the New Basel Capital Accord», Documento de Consulta («Segunda Ronda»). Enero 2001.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES - Comité de Supervisión Bancaria de Basilea,«Presentación del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea», Documento de Consulta («Tercera Ronda»). Abril de 2003.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES - Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, «El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea», Documento de Consulta («Tercera Ronda»). Abril de 2003.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES. Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Prácticas Adecuadas para la Gestión y Supervisión de los Riesgos de Operación Julio de 2002.
Santiago CARRILLO MENÉNDEZ RiskLab-Madrid Universidad Autónoma de Madrid 2004. Introducción a los riesgos financieros: el riesgo operacional.
CAURUANA, J. Notes for the testimony before the Committee on Economic and Monetary Affairs, European Parliament. Discurso en el Parlamento Europeo. Bruselas 18.01.05.
DE FONTNOUVELLE, P., E. ROSENGREN y J. JORDAN (2004): Implications of Alternative Operational Risk Modelling Techniques, Reserva Federal de Boston.
DE FONTNOUVELLE, P., V. DE JESUS-RUEFF, E. ROSENGREN y J. JORDAN (2003): Using loss data to quantify Operational Risk, Reserva Federal de Boston.
EMBRETCHTS, P., H. FERRER y R. KAUFMANN (2003): «Quantifying regulatory capital for operational risk». Derivativesuse, trading and regulation.
FEDERAL RESERVE BULLETIN, «Capital Standards for Banks: The Evolving Basel Accord». September 2003.
Linette FIELD, «Basilea II: tercer documento consultivo y últimos avances». Banco España. Estabilidad Financiera n.º 5.
FONDO MONETARIO INTERNACIONAL, Comentario al Documento de Consulta del Nuevo Acuerdo. Julio 2003.
FRACHOT, A., O. MOUDOULAUD y T. RONCALLI (2003): Loss Distribution Approach in Practice, Group de Reserche Operationelle, Crédit Lyonnais, mayo.
GONZÁLEZ MOSQUERA, L. (2002): «Capital regulatorio y capital económico: prociclicidad del Nuevo Acuerdo de Capitaly análisis de escenarios de crisis», Estabilidad Financiera, n.º 2.
Cristina IGLESIAS-SARRÍA y Fernando VARGAS. «El nuevo acuerdo de capital «BasileaiI» y su transposición europea. El proceso y la implementacion». Banco España. Estabilidad Financiera n.º 7.
DE LARA HARO (2003): Medición y control de riesgos financieros. Ed. LIMUSA. México.
C. LOZANO (2003): «El estudio del impacto cuantitativo en España del proyecto CP3», Banco España. Estabilidad Financiera, n.º 5.
J. MASCAREÑAS (2004): El riesgo en la empresa. Ed. Pirámide. Madrid.
MOSCADELLI, M. (2004): «The Modelling of Operational Risk: experience with the analysis of the data collected by the Basel Committee, Banco de Italia», Temi di discussione, n.º 517.
PRICE WATERHOUSE COOPERS Gestión del Riesgo Operacional en las Entidades Financieras Españolas. Acuerdo de Basilea. Madrid 2 de octubre de 2002.
PRICE WATERHOUSE COOPERS. BASILEA II. 2NUEVO MARCO REVISADO DE ADECUACION DE CAPITAL. 2004.
RONCALLI, T. (2001): Introduction à la gestion des risques, Group de Reserche Operationelle, Crédit Lyonnais, octubre.
THE FINANCIAL REGULATOR (2003): Can Europe cope with Basel II. Vol. 8 N.º 2, September.
YASUDA, Y. (2003): Application of Bayesian Inference to Operational Risk Management, University of Tsukuba.
BANCO CENTRAL EUROPEO, Comentario al Documento de Consulta del Nuevo Acuerdo. Julio 2003.
BCBS (1983): Principles for the Supervision of Banks Foreign Establishments, Compendium of Documents, vol. 3.
—, (2003): Sound Practices for the Management and the Supervision of Operational Risk.
—, (2003): The 2002 Loss Data Collection Exercise for Operational Risk (2002 LDCE).
—, (2003): Operational risk transfer across financial sectors, The Joint Forum.
—, (2003): Quantitative Impact Study 3 (QIS 3).
—, (2003): High-level principles for the cross-border implementation of the New Accord.
—, (2004): Principles for the home-host recognition of AMA operational risk capital.
—, (2004): International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework.
BANCO DE ESPAÑA. Revista Estabilidad Financiera. Números 1, 2, 5, 6, 7, y 8.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES. Comité de Supervisión Bancaria. CONVERGENCIA INTERNACIONAL DE MEDIDAS Y NORMAS DE CAPITAL. Marco revisado. Junio 2004.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES - Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, «Update on Work on the New Basel Capital Accord», Documento de Consulta («Segunda Ronda»). Enero 2001.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES - Comité de Supervisión Bancaria de Basilea,«Presentación del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea», Documento de Consulta («Tercera Ronda»). Abril de 2003.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES - Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, «El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea», Documento de Consulta («Tercera Ronda»). Abril de 2003.
BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES. Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Prácticas Adecuadas para la Gestión y Supervisión de los Riesgos de Operación Julio de 2002.
Santiago CARRILLO MENÉNDEZ RiskLab-Madrid Universidad Autónoma de Madrid 2004. Introducción a los riesgos financieros: el riesgo operacional.
CAURUANA, J. Notes for the testimony before the Committee on Economic and Monetary Affairs, European Parliament. Discurso en el Parlamento Europeo. Bruselas 18.01.05.
DE FONTNOUVELLE, P., E. ROSENGREN y J. JORDAN (2004): Implications of Alternative Operational Risk Modelling Techniques, Reserva Federal de Boston.
DE FONTNOUVELLE, P., V. DE JESUS-RUEFF, E. ROSENGREN y J. JORDAN (2003): Using loss data to quantify Operational Risk, Reserva Federal de Boston.
EMBRETCHTS, P., H. FERRER y R. KAUFMANN (2003): «Quantifying regulatory capital for operational risk». Derivativesuse, trading and regulation.
FEDERAL RESERVE BULLETIN, «Capital Standards for Banks: The Evolving Basel Accord». September 2003.
Linette FIELD, «Basilea II: tercer documento consultivo y últimos avances». Banco España. Estabilidad Financiera n.º 5.
FONDO MONETARIO INTERNACIONAL, Comentario al Documento de Consulta del Nuevo Acuerdo. Julio 2003.
FRACHOT, A., O. MOUDOULAUD y T. RONCALLI (2003): Loss Distribution Approach in Practice, Group de Reserche Operationelle, Crédit Lyonnais, mayo.
GONZÁLEZ MOSQUERA, L. (2002): «Capital regulatorio y capital económico: prociclicidad del Nuevo Acuerdo de Capitaly análisis de escenarios de crisis», Estabilidad Financiera, n.º 2.
Cristina IGLESIAS-SARRÍA y Fernando VARGAS. «El nuevo acuerdo de capital «BasileaiI» y su transposición europea. El proceso y la implementacion». Banco España. Estabilidad Financiera n.º 7.
DE LARA HARO (2003): Medición y control de riesgos financieros. Ed. LIMUSA. México.
C. LOZANO (2003): «El estudio del impacto cuantitativo en España del proyecto CP3», Banco España. Estabilidad Financiera, n.º 5.
J. MASCAREÑAS (2004): El riesgo en la empresa. Ed. Pirámide. Madrid.
MOSCADELLI, M. (2004): «The Modelling of Operational Risk: experience with the analysis of the data collected by the Basel Committee, Banco de Italia», Temi di discussione, n.º 517.
PRICE WATERHOUSE COOPERS Gestión del Riesgo Operacional en las Entidades Financieras Españolas. Acuerdo de Basilea. Madrid 2 de octubre de 2002.
PRICE WATERHOUSE COOPERS. BASILEA II. 2NUEVO MARCO REVISADO DE ADECUACION DE CAPITAL. 2004.
RONCALLI, T. (2001): Introduction à la gestion des risques, Group de Reserche Operationelle, Crédit Lyonnais, octubre.
THE FINANCIAL REGULATOR (2003): Can Europe cope with Basel II. Vol. 8 N.º 2, September.
YASUDA, Y. (2003): Application of Bayesian Inference to Operational Risk Management, University of Tsukuba.
Issue
Section
Articles
Authors retain copyright of its works. Management Letters/Cuadernos de Gestión publications are licensed under Creative Commons license CC-BY-NC-ND, granting open access rights to society.
Specifically, CC-BY-NC-ND license permits any kind of use, distribution, publicize and copy the article, as long as the original author and source are properly recognized and for Non Commercial purposes.
The author can use the article freely always indicating that it has been published in Management Letters/Cuadernos de Gestión. Any re-edition of the article must be approved by the journal editorial team.